【打新必读】誉辰智能估值分析，非标自动化智能装配设备、测试设备(科创板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

(资料图)

誉辰智能（688638）：公司主营业务为非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售。公司主要产品为锂离子电池智能装备与消费电子类智能制造设备，可广泛运用于新能源、汽车电子、消费电子等多领域产品的智能生产制造，是实现生产自动化、智能化和高效化的关键装备。

公司主要锂离子电池智能装备产品包括包膜设备、注液设备、氦检设备、开卷炉设备、热压整形设备、包Mylar设备、入壳设备等。

先导智能（300450）、赢合科技（300457）、杭可科技（688006）、利元亨（688499）、大族激光（002008） 、海目星（688559）、联赢激光（688518）、星云股份（300648）、科瑞技术（002957）、正业科技（300410）、金银河（300619）。

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至6月归属于母公司股东的净利润预计为3,000万元至3,800万元，同比增长5.45%至33.57%。(信息来源:2023-06-20 临时公告)

结论：建议谨慎申购，后期建议谨慎关注。公司今年一季度净利润较去年同期下降，公司解释主要原因是：（1）公司受春节期间提前放假和延后开工形成的超长假期影响，通常 一季度客户完成验收确认收入相对较少；（2）报告期内公司订单增长较快， 公司为完成订单，加大招聘力度，员工人数较去年同期增长较快。截至 2022 年末在手订单 15.71 亿元，而相应订单收入确认在 2023 年一季度的仅在 13,000 万元至 15,000 万元左右，预计 2023 年 2、3、4 季度收入将持续显著增 长，不存在异常情况。公司业绩随着过去三年锂电池行业业绩增幅较快，但是从整个行业来看，最高的估值可能是过去了，至少一个波峰是过去了。这也就造成全行业近一年多来估值逐渐向更低在调整。公司虽然解释了公司一季度业绩下滑的原因，但是实际上还是下滑加快，同时公司半年预报业绩也不再像此前几年呈现的高增长了。新能源电池未来应该依然是高点的行业，但是新能源电池随着技术的迭代也不排除有交替的风险，基于公司较高的发行价格，和公司半年报预计以及全行业的实际走势，给予谨慎申购评级，未来谨慎关注吧。（当然，高价股，也不排除市场来一次炒作！！！）

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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