大行评级丨大摩：碧桂园服务(6098.HK)去年盈利贷意味减值拨备比较高 维持“增持”评级_资讯推荐

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格隆汇3月6日丨大摩发报告指，碧桂园服务(6098.HK)去年收入同比增40%至逾400亿人民币，受惠于并购、社区增值服务和商业营运服务增长，与早前业绩预测一致；核心净利润同比增逾5%至48亿元人民币，符合早前升5%至10%的预测；期内净利润同比跌51%至57%，达17亿至20亿元人民币，低于预期，意味着商誉和第三方贷款减值达21亿至23亿元人民币。该行指，去年减值拨备或降低今年减值风险，但降低对非业主收入的增值服务，以及去年高基数的利润率压力，或对今年盈利增长承压。该行维持其评级为“增持”，目标价21.98港元不变。该股现报14.4港元，总市值486亿港元。

关键词： 母净利润 碧桂园服务